What does Trump 2.0 mean for big tech?
STOXX 600 down 0.7%
China-exposed names weak as stimulus disappoints
BA-owner soars after results
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHAT DOES TRUMP 2.0 MEAN FOR BIG TECH?
The U.S. election result is clear cut, but markets remain on tenterhooks for more clarity on Trump's policy direction. And Big tech is in focus given its massive weighting on U.S. - and indeed world - stock markets.
Saxo’s chief investment strategist, Charu Chanana has shared her thoughts on what "Trump 2.0" might mean for the space in a note.
Firstly she sees deregulation as a positive for AI initiatives, reducing compliance burdens and potentially fostering faster innovation.
"Big Tech companies with data center exposure could see significant gains if energy capacity is expanded to support AI growth," she adds. This could boost AI infrastructure stocks.
But tariffs could be a headwind.
"Replacing Biden’s subsidies under the CHIPS Act with tariffs on imported components could pressure tech firms to relocate production domestically, especially in semiconductors," she writes.
So the question of big tech under Trump is more nuanced than a simple positive or negative. For that reason Saxo is staying alert for any announcements.
Here's the gist of what the team at Saxo are looking out for when it comes to a few of the tech titans:
Tesla: Elon Musk's close advisory role could position Tesla to gain from favorable government policies, but Musk’s influence may also attract scrutiny if policies seem to favor Tesla too heavily
Meta: there may be a softened stance on a TikTok ban, potentially increasing competition for Meta in user engagement. If Meta's engagement is impacted by TikTok, Truth Social, or Elon Musk's X, its high AI investment might come under investor scrutiny
Apple: faces significant risk from tariffs due to heavy reliance on China for iPhone production
Alphabet: key risk lies in potential antitrust policies. Ongoing scrutiny could impact business model and long-term growth strategy
Nvidia: may benefit from increased demand for AI infrastructure if deregulation and energy capacity expansion move forward. Key to watch will be Trump’s stance on Taiwan, and how it affects Nvidia’s key supplier TSMC.
(Lucy Raitano)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
CITI FX STRATEGISTS SHORT THE EURO CLICK HERE
ALL HOPE IS NOT LOST FOR EMERGING MARKET INVESTORS, SAYS UBS CLICK HERE
STOXX 600 STEADY, SET FOR WEEKLY LOSS CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES CAUTIOUSLY HIGHER CLICK HERE
STOCKS AT RECORD PEAKS ON STIMULUS HOPES CLICK HERE
The US is still China’s top foreign market https://reut.rs/4fzXQkG
European shares mostly lower https://reut.rs/3YXRW7Q
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
