Western Digital tops quarterly profit estimates on demand from cloud computing customers
Oct 24 (Reuters) -Western Digital Corp WDC.O topped Wall Street estimates for quarterly profit on demand for its data-storage products from cloud service providers, sending its shares up 9% in extended trading on Thursday.
The AI boom has powered a recovery in memory chips demand as cloud service providers build infrastructure to support new applications.
"With the continued proliferation of the AI Data Cycle, our Flash and HDD product portfolios are well-positioned to capitalize on significant opportunities as adoption continues to grow," CEO David Goeckeler said.
Western Digital reported first-quarter adjusted earnings per share of $1.78, beating analysts' expectations of $1.72.
Revenue from the cloud market climbed 17% to $2.21 billion sequentially.
Earlier this month, the company said its enterprise SSD memory storage device has been certified to support Nvidia's NVDA.O AI server system.
Western Digital's first-quarter revenue was $4.10 billion, compared with estimate of $4.12 billion.
The data-storage products maker expects second-quarter revenue in the range $4.20 billion to $4.40 billion, whose mid- point is below estimate of $4.34 billion, according to data compiled by LSEG.
It expects adjusted earnings per share in the range of $1.75 to $2.05, compared with estimates of $1.93.
Rival Seagate Technology STX.O forecast upbeat profit for its second quarter on Tuesday, driven by significant increase in cloud demand.
Reporting by Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
