Wall Street under pressure as rates uptrend weighs
Dow off ~0.5%, S&P 500 dips, Nasdaq edges red
Industrials weakest S&P sector; Staples lead gainers
Euro STOXX 600 index down ~0.3%
Dollar ~flat; gold rises; crude up >1.5%; bitcoin off ~0.6%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.19%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WALL STREET UNDER PRESSURE AS RATES UPTREND WEIGHS
Shares on Wall Street are slipping early on Tuesday, undermined by the rising trend in U.S. Treasury yields, with rate-sensitive stocks like the tech sector getting hit.
The benchmark 10-year yield US10YT=RR is currently down at 4.174%, but since the Federal Reserve slashed interest rates by 50 basis points (bps) on September 18, the yield has surged nearly 60 bps.
Some analysts say the rise in yields reflects, among other things, the expectation that the U.S. economy will likely avoid recession, or if it does experience one, it will be mild.
So far this year, the S&P 500 .SPX has gained 22% and some analysts say this is out of line with earnings growth of about 6%.
"But this is no bubble, correct?," writes Dave Rosenberg, founder and president of Rosenberg Associates, in a research note. "We have had a 4.5 point P/E multiple expansion over the past year, to over 22x — something that has happened just 2% of the time in the past, representing a 2 standard deviation event."
Tuesday is light in terms of economic data this week, but it's packed in terms of U.S. earnings, with 100 S&P 500 companies expected to report. Baker Hughes BKR.O and Texas Instruments TXN.O are scheduled to report results after the bell.
Rosenberg notes that while most companies are beating estimates, "the gap is far smaller than it has been in the past and consensus forecasts for Q4 and for 2025 as a whole continue to be trimmed."
Here's an early market snapshot:
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
BENCHMARK TREASURY YIELD: CAN THE CLIMB CLEAR THE CLOUD? - CLICK HERE
CAUTION! S&P POSITIONING HAS BECOME 'STRETCHED' - CLICK HERE
BETTING ON M&A? HERE'S WHAT TO OWN - CLICK HERE
WEAK START FOR STOXX, TECH CAPS FURTHER LOSSES - CLICK HERE
EUROPEAN BEFORE THE BELL: UNCERTAINTY OFFSETS POSITIVE EARNINGS - CLICK HERE
BONDS AND GOLD BEGIN COUNTDOWN TO US ELECTION DAY - CLICK HERE
US early market snapshot https://tmsnrt.rs/3A4sX9b
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
