Wall Street falters on rising yields, geopolitical risks
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
CBOE Volatility index hits over one-month high
Pfizer gains on report Starboard Value takes $1 bln stake in co
Oil stocks track crude prices higher
Indexes down: Dow 0.5%, S&P 500 0.3%, Nasdaq 0.4%
Updated at 11:50 a.m. ET
By Lisa Pauline Mattackal and Pranav Kashyap
Oct 7 (Reuters) -U.S. stock indexes fell on Monday, pressured by rising Treasury yields as markets recalibrated expectations for the Federal Reserve rate cuts, while rising conflict in the Middle East kept traders on the sidelines.
U.S. Treasury yields rallied as investors reassessed the Fed's rate path, with the yield on benchmark 10-year notes US10YT=RR exceeding 4% for the first time in two months, and the two-year yield US2YT=RR also briefly rising to 4%.
Investors are pricing in an over 83% chance of a 25 basis point rate cut at the Fed meeting in November, according to the CME's FedWatch tool, dialing back bets on a 50 bps cut after Friday's stronger-than-expected non-farm payrolls data.
"The interest rate outlook appears murky, and it will depend upon the strength of the economy or (the) lack thereof over the next year," said Tony Miano, investment strategy analyst at the Wells Fargo Investment Institute.
The yield spike cast a shadow over rate-sensitive megacap growth stocks, dragging down Tesla TSLA.O 2.3% and Alphabet GOOGL.O 0.7%. Amazon.com AMZN.O fell nearly 2.5% after a Wells Fargo downgrade.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 206.27 points, or 0.49%, to 42,146.48, the S&P 500 .SPX lost 18.18 points, or 0.32%, to 5,732.89 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 62.58 points, or 0.35%, to 18,075.26.
Escalating geopolitical tensions in the Middle East are also hurting investor appetite.
The CBOE Volatility index .VIX, Wall Street's fear gauge, rose as high as 21.45, and was last at a nearly four-week high of 20.77.
Earlier on Monday, Hezbollah fired rockets at Israel's Haifa, while Israeli forces looked poised to expand ground raids into south Lebanon.
Most S&P 500 sectors were lower, with energy stocks a notable outlier, .SPNY up 0.7%. Crude prices extended gains on concerns about supply disruptions from the Middle East conflict, boosting shares of oil companies. O/R
Shares of Pfizer PFE.N rose 3.1% on Monday after a report that activist investor Starboard Value has taken a roughly $1 billion stake in the drug giant.
Meanwhile, Air Products and Chemicals APD.N was one of the top S&P 500 gainers, up 7.8% on a report that activist hedge fund Mantle Ridge has built a position in the company.
This week, investors are keenly awaiting the consumer price index data, due on Thursday, and comments from several Fed officials, including Michelle Bowman, Neel Kashkari and Raphael Bostic who are slated to speak later on Monday.
Third-quarter earnings for S&P 500 companies also begin this week, with several major banks scheduled to report on Oct. 11.
Earnings will be a significant test for Wall Street's rally this year - the S&P 500 is up about 20% year-to-date and stands near record highs.
Goldman Sachs raised its 2024 year-end S&P 500 .SPX target to 6,000 from 5,600, and also lowered its odds of a U.S. economic recession to 15% from 20%.
Declining issues outnumbered advancers by a 2.46-to-1 ratio on the NYSE, and by a 2.3-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 34 new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq Composite recorded 68 new highs and 81 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal and Pranav Kashyap in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
