Wall Street drops, pressured by higher Treasury yields
U.S. equity indexes end red: Nasdaq off most, down ~1.6%
Cons Disc weakest S&P sector; Real Estate leads gainers
Dollar up; gold, crude both down >1%; bitcoin off >1.5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.24%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WALL STREET DROPS, PRESSURED BY HIGHER TREASURY YIELDS
Wall Street shares ended sharply lower on Wednesday, hammered by a persistent, steady rise in U.S. Treasury yields and myriad of uncertainties that include geopolitical tensions around the world, and earning worries.
Higher yields undermined rate-sensitive megacaps such as Nvidia NVDA.O and Apple AAPL.O and pulled information technology .SPLRCT stocks lower and in turn dragged down the tech-laden Nasdaq.
That said, the consumer discretionary .SPLRCD sector led losses on the S&P 500.
"The dimming in rate cut probabilities, election uncertainties, and concerns over inflation from fiscal largess are all weighing" on yields, wrote Kim Rupert, managing director for fixed income analysis at Action Economics.
The Federal Reserve's Beige Book report, which has become a bigger driver of trading given the central bank's reliance on data at a time when there was a dearth of economic numbers, provided no major surprises. It showed that U.S. economic activity was little changed from September through early October and firms saw a slight uptick in hiring. That reinforced expectations the Fed will opt for a smaller 25 basis-point (bp) cut in two weeks.
Tesla results, meanwhile, came out after the bell on Wednesday, with a higher-than-expected profit margin for the third quarter, offering lucrative financial incentives to boost demand for its aging electric vehicle line up.
Wedbush analysts, in a research note, wrote that there are a lot of moving parts in the Tesla story in 2025, but ultimately "the encouraging China strength seen this quarter will be a linchpin for the bullish Tesla narrative looking ahead while the AI strategy evolves."
Here's the closing market snapshot:
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
US Q3 EARNINGS GROWTH FORECAST BARELY BUDGES - CLICK HERE
SPANISH BANKS Q3 EARNINGS SEASON READY TO KICK OFF - CLICK HERE
TOO EARLY TO EXPECT AN "AHA" MOMENT FOR AI IN DRUG DEVELOPMENT, SAYS LEERINK PARTNERS -CLICK HERE
A 50 BASIS-POINT FED CUT THIS YEAR NOT OUT OF THE PICTURE JUST YET - CLICK HERE
DOUBLE SHOT, ON THE HOUSE: WAITING FOR RATES TO COME BACK TO EARTH - CLICK HERE
WALL STREET SLIDES AS TREASURY YIELDS, EARNINGS WEIGH - CLICK HERE
NASDAQ COMPOSITE: KNOCKING ON THE DOOR OF NEW HIGHS - CLICK HERE
AUTOS AND PARTS TO REMAIN UNDER PRESSURE - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS HAVE HIGH TRUMP PREMIUM PRICED IN - BARCLAYS CLICK HERE
EUROPE STRUGGLES FOR DIRECTION, EARNINGS MIXED - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES DIP AFTER RAFT OF EARNINGS - CLICK HERE
ELECTION AND FED JITTERS GRIP MARKETS -CLICK HERE
US closing snapshot https://tmsnrt.rs/3ND4pHj
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
