Voucher group Edenred's slowing sales knock shares
Writes through with slowing sales growth, share reaction and analyst comments
By Dimitri Rhodes and Anna Peverieri
July 23 (Reuters) -Shares in France's Edenred EDEN.PA tumbled more than 9% on Tuesday after the voucher and card provider's quarterly revenue growth fell below 20% for the first time since the end of 2022.
Edenred, which is known for its "Ticket Restaurant" vouchers, said its revenue grew 16% on a like-for-like basis in the second quarter, versus 21% in the first three months of the year.
High inflation and interest rates have boosted benefits providers like Edenred and Pluxee PLX.PA, as employers sought ways to support staff without raising wages, but the expected easing of interest rates could pose a threat to sustaining this growth.
Edenred's half-year group revenue was 1.40 billion euros ($1.52 billion), just ahead of analysts' consensus of 1.39 billion.
Morningstar analyst Michael Field noted the Complimentary Solutions unit, Edenred's smallest, showed weakness for the second quarter in a row, hit by the discontinuation of a social services voucher programme in France and the expiration of a contract in the U.S.
Edenred's three businesses, which also include Food Benefits and Mobility, often compensate for each other if results dip in one segment, Field told Reuters. "So when one business seems to be semi-permanently impaired then it's a slight concern."
Chief Executive Bertrand Dumazy told analysts in a call that Edenred was not planning to sell parts of Complimentary Solutions, though it was actively managing its solutions portfolio.
The company said it expects a core profit (EBITDA) of between 1.23 billion and 1.30 billion euros for the full year, after previously forecasting like-for-like growth of above 12%.
The widening of the guidance from more than 1.25 billion euros implies EBITDA growth of between 4% and 15%, a slowdown from the 24% rise seen in the first half, Jefferies said in a note.
Edenred's half-year EBITDA rose to 597 million euros driven by the integration of Reward Gateway, which it acquired in May 2023.
It now expects its annual total revenue to exceed 5 billion euros by 2030, compared with its previous 5 billion euro target.
($1 = 0.9202 euros)
Reporting by Anna Peverieri and Dimitri Rhodes in Gdansk; editing by Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
