Vietnam removes pre-funding rule for foreigner investors in bid for market upgrade
HANOI, Sept 19 (Reuters) -Vietnam will remove a requirement for full pre-funding on equity transactions of foreign investors from Nov. 2, its finance ministry said, the country's latest effort to boost the chances to be reclassified as an emerging market.
Currently, overseas investors must fully transfer funds before buying securities, a hurdle that has hampered for years the upgrade of the Ho Chi Minh City Stock Exchange .VNI.
Both the MSCI and FTSE indices currently classify Vietnam as a frontier market, preventing many funds, family offices and others from investing in companies listed there.
Under the new rule stated in a finance ministry's circular issued late on Wednesday, brokers are allowed to vouch for foreign investors when they buy shares.
"Brokerage firms will assess the risk to determine the pre-funding ratio for foreign institutional investors when placing purchase orders. If an overseas investor fails to complete the payment, the liability will be assumed by the brokerage," the circular said.
The move comes ahead of FTSE's announcement on market classification on Oct. 8 although three sources familiar with the matter said it was unlikely that FTSE would announce the upgrade for Vietnam in the October report.
After the removal of pre-funding requirement, key reform needed for the upgrades remains, with strict limits on foreign ownership of listed companies.
Last year the World Bank estimated that upgrades could trigger net inflows of between $5 billion and $25 billion to the $200 billion market by the end of the decade.
Reporting by Phuong Nguyen and Francesco Guarascio; Editing by Michael Perry
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
