US 'no landing' scenario lifts markets
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
US 'NO LANDING' SCENARIO LIFTS MARKETS
A look at the day ahead in European and global markets from Kevin Buckland
What a difference a payrolls report makes.
From worries about a U.S. economic "hard landing", the debate has shifted to the potential for a so-called "no landing", where the labour market continues to burn hot even as inflation cools.
The story is so compelling that it completely absorbed the attention of traders and investors, even as Israeli bombs fell in Gaza and Lebanon, with Monday marking one year since the Hammas attack that triggered war.
Asian stocks picked up where Wall Street had left off, and Japan's Nikkei led the charge with a 2% surge, getting extra help from a sharply weaker yen.
The U.S. exceptionalism narrative, which had been on shaky footing last month, is standing tall - and king dollar is straddling its shoulders.
The yen, euro and sterling all fell, although the return of Japanese finance ministry jawboning helped to put a floor under the yen. Traders' scars from Japan's last round of currency intervention may have started to twinge when top currency diplomat Atsushi Mimura said he was watching speculative moves "with a sense of urgency".
Sterling, of course, has been caught in the crosscurrents of a shock dovish shift by Bank of England boss Andrew Bailey last week, which were then countered by BoE chief economist Huw Pill less than 24 hours later.
The euro, though, continues to suffer that sinking feeling, as more ECB officials join their president, Christine Lagarde, in signalling a brisk pace of further easing. ECB policymaker Francois Villeroy de Galhau was the latest, saying the central bank will "quite probably" cut this month amid the risk of an inflation undershoot.
There will be no shortage of additional central bank speakers on Monday.
ECB chief economist Philip Lane and board member Piero Cipollone both give speeches in Frankfurt, and peer Jose Luis Escriva speaks in Madrid.
There is also a Eurogroup meeting in Luxembourg, with Lagarde in attendance.
Out of the United States, we'll hear Fedspeak from Governor Michelle Bowman and no fewer than three regional heads: Minneapolis' Neel Kashkari, Atlanta's Raphael Bostic and St. Louis' Alberto Musalem.
Chicago Fed President Austan Goolsbee already had his say on the jobs data on Friday. In back-to-back interviews on Bloomberg and Yahoo! Finance, he called the figures "superb", giving the Fed "both time and runway to figure out where the settling point is". He added, though, that rates still need to come down "a lot" from here.
Additional developments that could influence markets on Monday:
-German industrial orders, manufacturing output, consumer goods (all Aug)
-UK Halifax house prices (Sep)
-Italy retail sales, trade balance (both Aug)
-Euro area sentix index (Oct), retail sales (Aug)
*****
Monthly change in US jobs by sector https://reut.rs/47S4xMC
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
