US homebuilder stocks surge on hopes for demand boost after Fed rate cuts
Sept 19 (Reuters) - Shares of major U.S. homebuilders surged in premarket trade on Thursday, buoyed by expectations of higher demand due to reduced borrowing costs after the Federal Reserve unveiled an oversized interest rate cut.
D.R. Horton DHI.N Lennar LEN.N, PulteGroup PHM.N and Toll Brothers TOL.N rose roughly 3% before the bell. Lennar is set to report its quarterly earnings later today.
The U.S. central bank on Wednesday kicked off an anticipated series of interest rate cuts with a larger-than-usual half-percentage-point reduction that is expected to further reduce mortgage rates in the coming months and help reduce incentives that builders need to offer to attract buyers.
Shares of home improvement chains Home Depot HD.N and Lowe's LOW.N were also up about 2% in premarket trading on Thursday.
The lower cost of financing could also boost further homebuilding activity offsetting a chronic shortage of homes that has been a growing issue since the 2008 financial crisis.
The central bank drove up interest rates between 2022 and 2023 to the 5.25%-5.50% range to bring down high inflation, causing a slowdown in the housing market, but mortgage rates have been falling as the Fed telegraphed rate reductions.
The average 30-year fixed rate mortgage rate recently declined to 6.20% according to Freddie Mac, from a high of nearly 8% months ago.
Fed rate cuts will likely push mortgage interest rates down and should reduce interest rates on loans for land development and home construction businesses, NAHB Chief Economist Robert Dietz said in a recent report.
"Lowering the cost of construction is critical to confront persistent challenges for housing affordability."
Homebuilder stocks have rallied recently with the S&P 500 Homebuilding Index .SPLRCHOME gaining more than 30% so far this year compared to a 17% rise in the S&P 500 Index <.SPX>, pricing in expectations of further rate cuts and the corresponding easing in mortgage rates.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
