Uniqlo owner seen posting 24% annual profit surge on brand's overseas push
Fast Retailing's profit likely rose 24% to 478.3 billion yen
Key factors: Japan's fall/winter sales, China business recovery
Shares up 43% in 2024, outperforming Nikkei's 17% rise
By Rocky Swift
TOKYO, Oct 9 (Reuters) -The Japanese owner of casual wear giant Uniqlo is projected to beat its own forecast in what would be a third straight year of record profits as its brand makes inroads in western markets and its business in China recovers.
Fast Retailing's 9983.T operating profit in the 12 months through August likely rose 24% from a year earlier to 478.3 billion yen, based on the average of 15 analyst estimates compiled by LSEG.
That's marginally higher than the company's 475 billion yen forecast, which it lifted in July citing a strong performance in the second half.
Fast Retailing's shares have been on a tear, reaching a record high this week. Key factors going forward will be sales of fall and winter items in Japan and whether the company can reinvigorate its business in China, according to independent analyst Mark Chadwick.
"Investor attention will turn to whether Fast Retailing's measures in Greater China successfully reverse the earnings decline caused by weak consumer sentiment and increased competition," Chadwick wrote on the Smartkarma platform.
With more than 900 stores in China, Fast Retailing has long been seen as a bellwether for the retail sector in the world's second-biggest economy. COVID restrictions weighed on results there for years, but now the challenge is a sluggish economy that has weighed on consumer confidence.
Greater China CEO Pan Ning acknowledged in July that the market is maturing, with the company scaling back store openings and adopting a scrap and build strategy for underperforming locations.
When COVID lockdowns depressed sales in China, the company focused more on expansions in North America and Europe. Both sectors delivered strong sales and profits through the first nine months of fiscal 2024.
Company founder Tadashi Yanai aims to make Fast Retailing the world's biggest fashion retailer, with the operators of Zara ITX.MC and H&M HMb.ST standing in the way. He believes consumers are more focused on value than luxury in a post-COVID world, a trend that works in Uniqlo's favour.
Yanai, Japan's richest man, is scheduled to speak at the company's earnings briefing on Thursday, as well as Uniqlo president Daisuke Tsukagoshi, whom Yanai has spoken of as a possible successor.
Fast Retailing's shares are up 43% so far in 2024, compared with a 17% advance in the benchmark Nikkei index .N225.
Fast Retailing https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egvbjkmemvq/Screenshot%202024-10-08%20131017.png
Reporting by Rocky Swift in Tokyo
Editing by Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
