TSX hits record high on hopes for larger US rate cut
Updated at 10:18 a.m. ET/1418 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 13 (Reuters) -Canada's main stock index hit another record high on Friday in a broad-based rally led by mining stocks, as investors assessed the overnight spike in chances of a hefty U.S. interest rate cut next week.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 143.04 points, or 0.61%, at 23,618.73 and was set to extend its record run.
At least 11sectors on the index nursed gains as the marketreacted to the expectation of a bigger rate cut by the Federal Reserve at its Sept. 18 policy meeting.
Leading sectoral gains was materials .GSPTTMT, which tracked gold prices that hit a record high on expectations of U.S. interest rate cuts.
Leading the index were First Majestic Silver Corp <AG.TO>, Alamos Gold Inc AGI.TO and Ballard Power Systems Inc BLDP.TO, up between3% and 4%.
Graham Priest, investment adviserat BlueShore Financial, said a larger U.S. cut"would be a strong stimulus for the Canadian economy and Canadian markets" as "money would be flowing into gold".
"Rate decreases would be quite positive for a resource-based economy".
Expectations for a mighty half-point U.S. rate cuttook a dramatic turn after reports from the Financial Times and Wall Street Journal called the decision "a close call".
Former New York Fed President Bill Dudley pointed at a strongcase for a 50-bps interest rate cut which further added to the uncertainty around next week' policy decision.
Traders' bets of a 50-basis point now stand at 47%, compared with 14% on Thursday, CME's FedWatch Tool showed.
Back home in Canada, investors digested wholesale trade data that grew by 0.4% in July from June, whileCanadian industries' capacity ran at 79.1% of capacity in the second quarter of 2024.
TSX's heavyweight, the energysector .SPTTEN, rose 0.8%, while the financials sector .SPTTFS gained 0.4%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
