TSX ends lower as Fed rate cut spurs profit taking
TSX ends down 0.4% at 23,592.60
Energy falls 0.5%; oil settles 0.4% lower
Materials group ends down 0.8%
Rogers shares fall 2.7% after MLSE deal
Updates at market close
By Fergal Smith
Sept 18 (Reuters) -Canada's main stock index edged lower on Wednesday as lower oil prices weighed on energy shares and investors took stock of recent market gains, with some taking profit after the U.S. Federal Reserve began its interest rate cutting campaign.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 85.10 points, or 0.4%, at 23,592.60. On Monday, the index posted a record closing high at 23,702.07.
The Fed cut interest rates by half of a percentage point, kicking off what is expected to be a steady easing of monetary policy with a larger-than-usual reduction in borrowing costs that followed growing unease about the health of the job market.
"We've had a really nice rally into this expected release today. Oftentimes you get a sell-on-news type environment and I think that's a little bit of what we're seeing," said Mike Archibald, a portfolio manager at AGF Investments.
U.S. stocks also closed lower after choppy trading.
"The real story is going to continue to evolve around what happens in the macro environment," Archibald said. "Does the economy still manage to hang in and meet these soft landing expectations that the Fed has?"
The energy sector fell 0.5% as the price of oil CLc1 settled 0.4% lower at $70.91 a barrel.
The price of gold also fell. That weighed on metal mining shares, with the materials group ending 0.8% lower.
Industrials lost 0.7% and heavily weighted financials were down 0.3%.
In corporate news, Rogers Communications RCIb.TO reached a deal to buy BCE Inc's BCE.TO stake in Maple Leaf Sports & Entertainment (MLSE). Shares of Rogers fell 2.7%, while BCE's shares were up 3.3%.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo and Will Dunham
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
