TSX dips as investors turn cautious ahead of corporate earnings
TSX ends down 0.4% at 24,723.33
Financials fall 0.6%
Real estate ends 1.2% lower
Canada Goose shares lose 6.7%
Updates at market close
By Fergal Smith
Oct 21 (Reuters) -Canada's main stock index pulled back from a record high on Monday, as financial and real estate stocks lost ground ahead of corporate earnings results and an interest rate decision by the Bank of Canada.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE ended down 99.21 points, or 0.4%, at 24,723.33, after posting an all-time closing high on Friday.
"In Canada, everybody's still waiting to find out about happens with rates," said Michael Sprung, president of Sprung Investment Management. "Up to this point it has been feeding a fare amount of optimism."
Investors are betting that the Canadian central bank will cut its benchmark rate by half a percentage point on Wednesday, which would be the first reduction greater than 25 basis points in 15 years outside of the pandemic era.
U.S. benchmark the S&P 500 also fell as investors awaited earnings from major companies to gauge whether equities will sustain the recent rally.
"People who are hoping for a big fourth quarter in terms of consumer activity etc may be getting a little bit nervous about it," Sprung said.
"Certainly people are going to be looking very, very closely at the financials, particularly the banks, in terms of what direction the provisions for loan losses are taking."
Financials, the Toronto market's most heavily weighted sector, fell 0.6% and real estate was down 1.2% as bond yields climbed.
The Canadian 10-year yield CA10YT=RR was up 10.5 basis points at 3.232%, tracking moves in U.S. Treasuries, as investors priced for a more robust American economy and a less dovish Federal Reserve.
Shares of luxury parka maker Canada Goose Holdings Inc GOOS.TO fell 6.7% after brokerage firm Goldman Sachs downgraded its rating on stock to "sell" from "neutral" ahead of second-quarter results on Nov. 7.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore and Deepa Babington
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
