TSMC stock hits new high after forecast-beating earnings
Adds closing stock price, paragraph 2
TAIPEI, Oct 18 (Reuters) -The Taipei-listed shares of TSMC 2330.TW hit a record high on Friday after the world's largest contract chipmaker posted forecast-beating third-quarter earnings and gave a rosy outlook for strong artificial intelligence (AI) demand.
Shares closed up 4.8% at T$1,085 ($33.77), surpassing the previous record of T$1,080 on July 11. That gives TSMC a market capitalisation of about $874 billion, the highest of any company listed in Asia. The benchmark index .TWII ended 1.9% higher.
The company, however, appeared to face some political uncertainty after U.S. media outlet the Information said the U.S. Commerce Department was investigating if it had been making AI or smartphone chips for China's Huawei HWT.UL, whose access to non-Chinese chips has been curbed by U.S. export controls.
TSMC, which counts Apple AAPL.O and Nvidia NVDA.O amongst its customers, has benefited from a surge towards AI across a spectrum of industries.
TSMC TSM.N reported a forecast-beating jump of 54% in quarterly profit on Thursday, raised its revenue forecast for the year and said the next five years would also be "healthy".
The stock could go higher still, said Venson Tsai, an analyst at Cathay Futures Consultant in Taipei.
"TSMC's share price hasn't fully reflected the rising wave of AI long term," he said.
After the report of the U.S. investigation, TSMC said on Friday it was a law-abiding company and committed to complying with laws and regulations, including export controls.
"If we have any reason to believe there are potential issues, we will take prompt action to ensure compliance," it said.
Such action would include holding investigations and proactively communicating with parties such as customers and regulatory authorities as required, it added.
The U.S. commerce department declined to comment, as did Taiwan's economy ministry, which is charged with making sure export controls are followed.
In July 2020, TSMC said it had stopped taking new orders from Huawei and did not plan to ship wafers after that September.
($1=32.1190 Taiwan dollars)
Reporting by Ben Blanchard; Additional reporting by Karen Freifeld in Washington; Editing by Muralikumar Anantharaman and Savio D'Souza
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
