Trump's media stock falls before insider trading restrictions lift
Adds file photo available, no other changes
By Noel Randewich
Sept 17 (Reuters) -Shares of Donald Trump's media company fell for a second session on Tuesday ahead of the end of restrictions on share sales by the former U.S. president and other insiders.
Trump Media & Technology Group, which is 57% owned by the Republican presidential candidate, fell 3.6%, bringing its loss this week to 7%.
Trump Media's stock jumped 12% on Friday after Trump told reporters he does not plan to sellhis now $1.9 billion stake in the company, reversing weeks of steady losses partly due to worries about the end of insider trading restrictions related to its stock market debut in March.
Newly listed companies often see pressure on their stocks ahead of the end of so-called lock-up restrictions due to expectations that insiders may sell their shares and flood the market.
Trump Media, which operates the Truth Social app, saw its value balloon to nearly $10 billion following its Wall Street debut, lifted by retail traders and Trump supporters who see it as a speculative bet on his chances of securing a second four-year term as president.
Other Trump Media insiders who will be allowed to begin selling shares when the lock-up ends include United Atlantic Ventures and Patrick Orlando, whose fund, ARC Global Investments II, sponsored the blank-check company that merged with Trump Media. They own a combined 11% of Trump Media, according to a company filing.
Trump Media's market capitalization on Tuesday stood at $3.3 billion, with shares at $16.68, down about 75% from their Marchclosing peak of over $66. The slide has accelerated in recent weeks after President Joe Biden gave up his reelection bid and Trump lost a lead in opinion polls ahead of the Nov. 5 presidential election.
The company's revenue is equivalent to two Starbucks SBUX.O coffee shops and it is burning cash.
If Trump Media's stock price remains at or above $12 through Thursday, then Trump and other insiders will be free to sell shares beginning on Friday. Otherwise, they are eligible to sell shares beginning on Sept. 26.
Trump Media shareholders https://www.reuters.com/graphics/USA-STOCKS/TRUMPMEDIA/zgponodnkvd/chart.png
Reporting by Noel Randewich; Editing by David Gregorio
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
