Traders still guessing in final Fed countdown
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
TRADERS STILL GUESSING IN FINAL FED COUNTDOWN
A look at the day ahead in European and global markets from Kevin Buckland
With just hours until one of the most highly anticipated central bank decisions in recent memory, traders are still agonising over the odds of a super-sized Federal Reserve rate cut.
An unexpected rise in U.S. retail sales on Tuesday initially knocked back bets for a 50-basis-point reduction to kick off the U.S. easing cycle, but it didn't last long. Futures-implied probabilities oscillated early in the Asian session, before steadying at about 65%.
How markets are positioning in the final countdown to the Fed announcement, due at 1800 GMT on Wednesday, varies by asset class.
The dollar was ceding ground, particularly against the yen. But U.S. short-term Treasury yields were ticking higher.
Equities overall were weak - except in Japan, where the Nikkei rebounded from Tuesday's plunge as it continued to show a day-late reaction to swings in the yen.
Early indications from European stock futures were for small losses.
Expectations for the Fed's total easing this year have come down a bit but still lean towards a pair of 50 bps cuts and a single 25 bps reduction over the remaining three policy meetings of 2024 - a very dovish proposition considering the economy is flashing few signs of distress.
The all-important U.S. consumer in particular seems to be in very robust health, with recent figures showing household net worth at a record high and debt at a 23-year low.
From that perspective, a less market-friendly quarter point cut could be seen as more appropriate.
The euro zone data docket is fairly light in the lead-up to the Fed decision, with region-wide inflation data for August the main event.
British consumer and producer price indexes could have more of an impact. Lest we forget, the Bank of England has its own policy announcement to make on Thursday.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
-UK CPI, PPI (both August)
-Euro zone HICP (August)
-Sweden unemployment rate (August)
*****
Fed pricing for 50 https://tmsnrt.rs/3ZuayNg
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
