Toronto stocks hit record high after US rate cut
Updated at 10:46 a.m. ET/ 1446 GMT
By Nikhil Sharma
Sept 19 (Reuters) -Canada's main stock index climbed to a record high on Thursday, boosted by technology stocks, as investors cheered an outsized interest-rate cut by the U.S. Federal Reserve.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE was up 210.38 points, or 0.89%, at 23,802.98.
Investors world over reacted positively to the U.S. central bank's 50-basis-point rate cut after keeping policy rates at an over two-decade high for over a year.
Policymakers also projected another reduction of half-a-percentage point by the end of this year. Analysts believe the policy easing could help the U.S. economy achieve a soft landing scenario.
The rate cut is "indicative of the Fed lending support to the economy in the hopes of engineering a soft landing and investors are buying that narrative and are bidding up stocks," said Brian Madden, chief investment officer at First Avenue Investment Counsel.
Investors also assessed U.S. weekly jobless claims data, which dropped to a four-month low last week, pointing to solid job growth in September and continued economic expansion in the third quarter.
Ivanhoe Mines Ltd <IVN.TO>, Lundin Mining Corp LUN.TO and Hudbay Minerals Inc HBM.TO were up between 4-6% and were among the top gainers on the composite index. The TSX is up 13.3% this year.
At least eight sectors on the index logged gains, with four sectors rising over 1%.
Canada's information technology .SPTTTK sector was the biggest gainer among sectoral indexes with a 2.4% jump, supported by 5.2% surge in Bitfarms BITF.TO.
The heavyweight energy sector .SPTTEN rose 1.5% as it tracked crude prices that benefited from the Fed rate cut. Crude oil and gold are among Canada's top exports.
In oil markets, the West Texas Intermediate crude futures CLc1 rose 1.1%, while Brent crude LCOc1 rose 1.1% O/R. Gold prices XAU= rose 0.9%.
Reporting by Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Leroy Leo
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
