The waiting is over ... almost
By Jamie McGeever
Nov 6 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
Investors in Asia are bracing for a day of potential high drama and volatility on Wednesday as the outcome of Tuesday's U.S. presidential election begins to emerge.
Whether the final result is known in Asian hours remains to be seen - that could take days if the count in certain key swing states is tight - but the yen, gold, dollar and Treasury futures could be most sensitive to election-related swings in sentiment.
Wednesday's trading in Asia may ultimately be marked by volatility and uncertainty, but markets may open on a solid footing after a strong reading of U.S. service sector activity sparked a broad-based rally on Wall Street on Tuesday.
The three main U.S. equity indices rose at least 1.00%, while gauges of implied stock market volatility remained subdued. U.S. equity investors, at least, went into election day in a reasonably upbeat mood.
The dollar weakened significantly and U.S. bond yields also rose, which is often a bad combination for Asian and emerging markets. Implied U.S. bond market volatility remains elevated too, with the "MOVE" index at its highest in a year.
Currency market volatility is also high. A broad measure of G10 FX implied "vol" is hugging the 18-month high struck last week, while one-week dollar/Mexican peso implied vol is at the highest since March 2020 and one-week implied vol for China's offshore yuan is at a record high.
The Mexican peso and Chinese yuan are two currencies that could be hit hardest by extra trade restrictions and import tariffs imposed by Washington, a scenario most likely to play out if Donald Trump wins the election.
Investors will also be sensitive to the announcement of any economic support measures from China's Standing Committee of the National People's Congress that is convening this week in Beijing.
Shanghai stocks closed at a four-week high on Tuesday, boosted by upbeat comments from Premier Li Qiang on China's recovery and improving economic data. Services activity expanded in October at the fastest pace in three months, a private survey on Tuesday showed.
The Asian calendar on Wednesday, meanwhile, includes an interest rate decision from Malaysia, inflation data from Taiwan and Thailand, and services PMI data from Japan and India.
The Bank of Japan releases minutes of its September policy meeting, and Reserve Bank of India Governor Shaktikanta Das speaks, while on the corporate front the world's largest automaker Toyota releases second-quarter results.
Toyota is expected to post a quarterly operating profit of almost $8 billion, marking its first profit drop in two years and signaling cooler demand after a run of robust earnings helped by a consumer shift away from electric vehicles.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Wednesday:
- Reaction to U.S. presidential election result
- Malaysia central bank decision
- Japan services PMI (October)
U.S. Treasury market volatility at 1-year high https://tmsnrt.rs/4fjBzbu
Offshore Chinese yuan implied volatility at record high https://tmsnrt.rs/3Ajgkav
Reporting by Jamie McGeever; Editing by Lisa Shumaker
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
