Spirit Airlines shares jump 46% on extension to debt refinancing deadline
Oct 21 (Reuters) -Shares of Spirit Airlines SAVE.N surged as much as 46% on Monday after the ultra low-cost carrier reached a deal with its credit card processor to extend a debt refinancing deadline by two months until Dec. 23.
The agreement with U.S. Bank National Association provides some elbow room to Spirit to refinance its $1.1 billion loyalty bonds due to mature next year. The previous refinancing deadline was Oct. 21.
The Florida-based company said on Friday it had fully drawn down its $300 million revolving credit facility and expects to end this year with over $1 billion in liquidity.
"Spirit has to address debt payment timing and resizing the fixed cost structure, and it is still unclear if this can be completed with/without Chapter 11," said Savanthi Syth, analyst at Raymond James.
Spirit, which has failed to report a profit in the last five out of six quarters, unveiled plans to tap into premium travel in July to mitigate cost pressures and boost earnings. This marked a major shift away from its no-frills, ultra-low cost model.
Shares of Spirit have fallen about 91% this year, while the S&P 500 passenger airlines index .SPLRCALI jumped 33%.
Reporting by Aishwarya Jain in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
