South African rand gains, interest rates in focus this week
Updates prices as of 1509 GMT; adds trader's comment in paragraphs 4-5, 8
JOHANNESBURG, Sept 16 (Reuters) -The South African rand gained on Monday against a weaker dollar, as markets geared up for a week packed with interest rate announcements and a local inflation print.
At 1509 GMT, the rand traded at 17.65 against the dollar ZAR=D3, about 0.6% firmer than its previous close.
The dollar =USD last traded about 0.3% softer against a basket of peers.
"A weaker greenback is primarily driving the renewed strength in the rand today," said Kavir Surujhlal, junior sales trader at IG Group.
"We could see increased volatility in our local currency leading up to the U.S. and local (interest) rates announcement," Surujhlal added.
On Wednesday, local investors will look to South Africa's August consumer inflation figures ZACPIY=ECI. Consumer inflation fell to 4.6% year-on-year in July, only just above the level the South African central bank aims for, 4.5%.
Another reading near the target would further cement expectations for a rate cut from the South African Reserve Bank (SARB) on Thursday ZAREPO=ECI. Economists polled by Reuters predict a 25 basis point cut.
Surujhlal said the SARB's meeting could be overshadowed by the Federal Reserve's press conference, but local investors should pay careful attention to Governor Lesetja Kganyago's comments on the health of the domestic economy for potential clues on future rate cuts.
The U.S. Federal Reserve will announce its policy decision on Wednesday. Markets are betting the central bank of the world's biggest economy will cut rates but are divided on the size of the cut.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed down about 0.1%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= gained, as the yield slipped 9 basis points to 8.825%.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Alex Richardson and Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
