South African rand cools after strong gains in data-filled week
Updates prices as of 1513 GMT
JOHANNESBURG, Sept 20 (Reuters) -The South African rand softened on Friday, cooling off after strong gains in a week that saw interest rate cuts by both the U.S. Federal Reserve and the South African Reserve Bank, plus a local inflation print.
At 1513 GMT, the rand traded at 17.53 against the dollar ZAR=D3, about 0.3% weaker than its previous close.
The local unit has gained about 1.3% against the greenback this week.
"The rand is likely to remain within a R17.40/R17.70 range in the short term as it tracks international moves but we could see further profit-taking, given the rand's recent strong run," said Andre Cilliers, currency strategist at TreasuryONE.
The Fed cut interest rates by 50 bps on Wednesday, weakening the dollar and boosting the risk-sensitive rand.
Also on Wednesday, data showed that South Africa's annual inflation rate fell to 4.4% last month, the lowest since April 2021 and just below the mid-point of the central bank's 3% to 6% target range.
The South African Reserve Bank joined the easing club when it announced a 25 basis point (bps) rate cut ZAREPO=ECI on Thursday, its first cut in more than four years.
"We believe that the SARB has now entered a cycle of rate cuts," said Volkmar Baur, Commerzbank FX analyst, in a research note.
"Further rate cuts are likely to follow, but these should not weigh on the rand if they are accompanied by structural improvements in the economy," Baur added.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed little changed.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was slightly weaker, as the yield gained 3 basis points to 8.88%.
Reporting by Tannur Anders
Editing by Ros Russell and Christina Fincher
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
