Socgen like topside options to catch a EUR/GBP bounce
Repeats with no changes
Sept 27 (Reuters) -An FX option note from Societe Generale highlights the potential for EUR/GBP to bounce with relative rates and suggests taking advantage of low option prices to benefit.
EUR/GBP has lost 3.5% since early August highs above 0.8600, which is consistent with the widening GBP-EUR rate differential. Soc Gen rates strategists think the market is pricing in more than enough ECB rate cuts in a soft-landing scenario, while the BoE will struggle to remain restrictive. In this context, the strategists expect the EUR-GBP rate differential to rebound imminently, lifting EUR/GBP with it. They also highlight how relative economic surprises are now also pointing upwards.
EUR/GBP realised/actual volatility measures have recently moved above implied volatility which suggests the latter might soon follow suit to make owning options attractive for the first time this year.
Societe Generale's preferred expression is via the 2 month expiry date. The strategists advocate an 0.8500 versus 0.8550 strike EUR call spread for a premium of 0.14%. With spot at 0.8360, this option offers a maximum pay-out of 4.2 times the premium. They also suggest a 2-month expiry 0.8650 one touch knock in for 13% premium, which can return 7.7 times the premium paid.
For more click on FXBUZ
EUR/GBP FXO 2-month realised volatility rises above FX implied volatility https://tmsnrt.rs/3zDoZEf
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
