S.Korean shares end higher as financials jump on tax cut plans
KOSPI rises, foreigners net sellers
Korean won weakens against dollar
South Korea benchmark bond yield falls
For the midday report, please click nL1N3JI027
SEOUL, July 26 (Reuters) -Round-up of South Korean financial markets:
** South Korean shares rose on Friday, as chipmakers rebounded after a sell-off fuelled by a global tech rout, and financial stocks rallied after the government's tax cut proposals.
** The benchmark KOSPI .KS11 closed up 21.25 points, or 0.78%, at 2,731.90.
** For the week, however, the KOSPI fell 2.27% in its biggest weekly drop since mid-April.
** Chipmaker Samsung Electronics 005930.KS rose 0.62%, while peer SK Hynix 000660.KS gained 0.95%.
** Among other index heavyweights, battery makers, automakers, and e-commerce firms fell, but biopharmaceutical manufacturers rose.
** The finance-major Index .KS49 jumped 3.17%, the securities-minor Index .KS53 climbed 1.75%, and the insurance index .KS54 rose 2.38%.
** "Financial stocks rose on the government's tax revision proposal, which includes measures to cut taxes on dividend income," said Seo Sang-young, an analyst at Mirae Asset Securities.
** South Korea on Thursday proposed tax cuts as part of its broader push to boost the domestic stock market. The proposal needs to be passed by the national assembly, which is currently controlled by the opposition.
** Among measures to beef up the "Corporate Value-up Programme" introduced in February, the finance ministry said it would lower inheritance taxes in the first such revision since 2000.
** "We consider the tax reforms, particularly the cut in inheritance tax, to be a significant positive development in lawmakers efforts to reduce the Korea Discount," said Jonathan Pines, head of Asia ex-Japan at Federated Hermes Ltd.
** The cut in inheritance tax would meaningfully reduce the incentive for controlling shareholders to keep stock prices low, Pines said.
** Foreigners were net sellers of shares worth 48.3 billion won ($34.87 million).
** The won was quoted at 1,385.8 per dollar on the onshore settlement platform KRW=KFTC, 0.20% lower than its previous close at 1,383.0.
** The most liquid three-year Korean treasury bond yield was flat at 3.024%, while the benchmark 10-year yield fell by 3.9 basis points to 3.108%.
($1 = 1,385.2800 won)
Reporting by Jihoon Lee, Additional Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Subhranshu Sahu
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
