S.Korea factory activity shrinks again in Oct as output drops, PMI shows
By Jihoon Lee
SEOUL, Nov 1 (Reuters) -South Korea's factory activity shrank for a second straight month in October, with output falling by the most in 16 months, a private survey showed on Friday, adding to recent signs of a slowdown in global demand.
The purchasing managers index (PMI) for manufacturers in Asia's fourth-largest economy, compiled by S&P Global, stood at 48.3 in October on a seasonally adjusted basis, unchanged from September.
In September, the index fell below the 50-mark, which separates expansion from contraction, for the first time in five months and registered the lowest reading since June 2023.
The latest survey showed output declined at the fastest rate since June, 2023, with firms noting lower order volumes due to muted economic conditions. The slump in neworders, however, was marginally softer than in the previous month.
The fall in new export orders also narrowed slightly, with firms saying demand was weak in the United States, Europe and China.
"With the sector often viewed as a bellwether for global exports, October data provides likely indications of a gradual slowdown in global trade and industrial activity," said Usamah Bhatti, economist at S&P Global Market Intelligence.
South Korea's economy barely grew in the third quarter due to weakness in exports, after an unexpected contraction in the second quarter, raising the chance for more stimulus to support growth.
The survey also showed purchasing activity shrank for the first time since August 2023 and backlogs of work declined by the most since June 2023, which often indicate near-term activity.
But manufacturers' optimism for the year ahead improved in October, after hitting a 21-month low in September, as firms hoped for demand recovery in auto and semiconductor sectors even though concerns about the economy persisted.
Reporting by Jihoon Lee
Editing by Shri Navaratnam
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
