SAP shares hit all-time high after upbeat cloud business outlook
Cloud revenue growth driven by Cloud ERP Suite sales
30% of Q3 cloud contracts included AI use scenarios, says CEO
Operating profit increase aided by cost-cutting, fewer hires
Adds share move at open, adds analyst comment in paras 1 and 10
By Hakan Ersen
FRANKFURT, Oct 22 (Reuters) -Shares in SAP SAPG.DE were up 5% at market open on Tuesday, hitting an all-time high of 221 euros ($239.21) after the German software company raised its full-year targets on astrong cloud business in the third quarter.
Cloud revenue grew 27%, adjusted for currency effects, to 4.35 billion euros ($4.71 billion) in the third quarter, boosted by a 36% rise in sales of Cloud ERP Suite resource planning software.
Artificial intelligence was a key growth driver, according to CEO Christian Klein. "Around 30% of our cloud contracts in the third quarter included AI use scenarios," he said late on Monday.
With its guidance for 2025 unchanged, Barclays analysts wrotein a note that "even the new guide looks conservative".
They added that management "encouragingly" spoke on this conservatism.
Operating profit grew by 28% to 2.24 billion euros, exceeding expectations, helped by cost-cutting and a comparatively low number of new hires, CFO Dominik Asam said.
The company expects the cost of itsrestructuring to come ataround 3 billion euros as it evaluates up to 10,000 jobs out of its 100,000 total headcountto prepare for the era of AI.
On this basis, the Walldorf-based group nudged upits full-year cloud and software revenue target to 29.5-29.8 billion euros from 29-29.5 billion euros.
It now sees 2024 operating profit at 7.8 billion euros, up from a forecast of 7.6-7.9 billion euros.
JPM analysts see SAP's performance as "a read-across to the health of Enterprise IT spending and specifically software within that," pointing to rivals OracleORCL.N, WorkdayWDAY.O and MicrosoftMSFT.O.
($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Hakan Ersan, writing by Miranda Murray and Marleen Kaesebier; editing by Jason Neely and Louise Heavens
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
