Robinhood shares drop as growth push takes a toll on Q3 results
Stock's 2024 surge stalls after earnings report
Q3 profit and revenue miss Wall Street views
New products to drive user growth, analysts say
Adds analyst comments in paragraphs 8-10, graphics on results
By Niket Nishant and Manya Saini
Oct 31 (Reuters) -Shares of Robinhood Markets HOOD.O fell 14% on Thursday after more than doubling in value this year, as incentives aimed to attract customer assets hurt the retail trading platform's third-quarter results.
The incentives reduced third-quarter net revenue of the company by $27 million, CFO Jason Warnick said late on Wednesday.
Robinhood has been looking to draw sophisticated investors in a push to capture market share from traditional heavyweight brokerages such as Charles Schwab SCHW.N and Fidelity.
Its shares had surged 120% this year ahead of the quarterly results. They were last trading at $24.42.
"We view this quarter as somewhat of a seasonal deceleration in the business after a robust first half... We are not surprised by the significant, negative stock reaction," analysts at J.P. Morgan said.
MINOR BUMP
Wall Street analysts viewed the latest results only as a minor setback for a company making big strides toward becoming a mature, full-fledged financial services provider.
Over the past few months, Robinhood has unveiled a credit card, launched a desktop trading platform, added futures and index options trading and rolled out contracts for betting on the U.S. presidential election.
"(Robinhood) continues to make progress on the rollout of new products and features, with reported positive feedback on the new desktop platform, and strong uptake in the recently announced election options," Barclays analyst Benjamin Budish said.
KBW analysts said equity and crypto markets remain "extremely favorable" for retail activity.
They said Robinhood's shares of U.S. cash equity average daily trading volumes were nearing their highest levels since February 2021 when its popularity soared during the meme stock frenzy.
An overview of Robinhood's revenue trajectory https://reut.rs/40tsQyC
Robinhood shares surge in 2024 as investors cheer profitable growth push https://reut.rs/4f3xV5m
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
