Q3 earnings reactions have been extreme
Major U.S. indexes red; S&P 500 off ~1.4% Nasdaq down ~2.25%
Tech weakest S&P sector; Utilities lead gainers
Dollar ~flat; crude up 0.7%; gold off >1.5%; bitcoin down ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.27%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
Q3 EARNINGS REACTIONS HAVE BEEN EXTREME
With earnings season in full swing, LSEG data shows that of the 324 S&P 500 .SPX components that have reported results through Thursday morning, 77.2% have topped EPS expectations, compared with a 67% beat rate since 1994 and 79% over the past four quarters.
On the revenue side, 58.3% have topped expectations versus the 62% beat rate since 2002 and also over the past four quarters.
Julian Emanuel, Evercore ISI's senior managing director for equity, derivatives and quantitative strategy in New York, notes that what stands out from this earnings season "is the severity of the price reactions."
In a note to clients, Emanuel said companies that beat on both the top and bottom line estimates are "trouncing" the 5-year average of their 1-day price move after reporting, "while any other reporting result is paying the price."
With the market at elevated valuations and historically uncorrelated, there is no margin for error, according to Emanuel.
Companies that have beaten on both EPS and revenue have seen an average gain of 2.6%, according to Emanuel, well above the 5-year average 1-day rise of 0.9%.
Companies that have missed earnings expectations but beat on the revenue side have seen an average 1-day drop of 4.6%, well above the five-year average 1-day decline of 1.8% decline.
A miss on both earnings and EPS has resulted in an average 1-day drop of 2.8%, roughly equivalent to the 3.1% 1-day fall average for the past five years.
Lastly, those companies that have topped earnings estimates but miss on revenue have lost 1.1% on average in the session following their reports, more than doubling the 0.5% average for the past five years.
(Chuck Mikolajczak)
*****
FOR THURSDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
RISING YIELDS: IT'S A TRUST ISSUE - CLICK HERE
HALLOWEEN CANDY: PCE, JOBLESS CLAIMS, EMPLOYMENT COSTS, ETC - CLICK HERE
U.S. STOCKS UNDER PRESSURE IN EARLY TRADE AS YIELDS RISE - CLICK HERE
U.S. STOCK FUTURES REMAIN RED WITH EARNINGS, BIG DATA DUMP - CLICK HERE
HIGHER GROWTH, HIGHER INFLATION: ECONOMIST VERDICT ON UK BUDGET - CLICK HERE
"FRANC-LY, MY DEAR..." TARIFFS WON'T MATTER - CLICK HERE
STOXX AT 7-WEEK LOWS - CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: TECH DRAG AND BANK EARNINGS - CLICK HERE
CLOUDS GATHER OVER 'MAG 7' EARNINGS - CLICK HERE
US10YT10312024 https://tmsnrt.rs/3YItBCL
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
