Progressive's profit beats expectations on strong demand for insurance policies
April 12 (Reuters) -Insurer Progressive Corp PGR.N reported a better-than expected first-quarter profit on Friday, helped by strong demand for its personal and property insurance policies, sending its shares up 2% in early trading.
Strong job market and rising wages are fueling renewed spending on auto insurance, one of Progressive's core business.
It had 26.5 million personal insurance policies in force, 7% higher than last year. Property business and commercial lines policies were also 10% and 3% higher than last year, respectively.
Excluding one-off items, the Mayfield Village, Ohio-based company earned $3.75 a share, trouncing analysts' average estimates of $3.24 a share, according to LSEG data.
Shares of Progressive have advanced 30% so far this year, outperforming peers like Allstate ALL.N and Travelers TRV.N, which rose 20% and 17%, respectively.
Progressive earned $16.15 billion in net premiums, 19% higher than last year.
Combined ratio was 86.1%, versus 99% last year. A ratio below 100% means the insurer earned more in premiums than it paid out in claims.
Reporting by Niket Nishant and Mehnaz Yasmin in Bengaluru
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
