Pot stocks dive as Florida rejects legalization of recreational marijuana
Updates shares, recasts
Nov 6 (Reuters) -Shares of pot companies slid on Wednesday after a ballot measure to legalize the recreational use of marijuana in Florida failed to get the required majority to pass, even as the firms invested millions in a campaign to tap the lucrative market.
Toronto-listed shares of Canopy Growth WEED.TO and Trulieve Cannabis TRUL.CD tumbled 20.4% and 44.2%, respectively.
Tilray Brands' TLRY.O shares declined more than 11%, while the U.S.-listed shares of SNDL SNDL.O and Cronos Group CRON.O fell 13.8% and 7.2%, respectively.
ETF AdvisorShares Pure US Cannabis MSOS.P plunged 24.1%.
Florida was touted as a very attractive market. An estimate from cannabis analytics company Headset had indicated $4.9 billion to $6.1 billion in adult-use sales during the first year of implementation.
The passage of Amendment 3 would have legalized the sale of marijuana for recreational use to adults 21 years of age and older from medical marijuana treatment centers and other state-licensed entities.
The initiative received more than 55% of the votes in favor but fell short of the 60% majority needed to pass.
Twenty-four U.S. states have so far legalized the recreational use of cannabis, though it continues to be illegal at the federal level.
In 2016, Florida voters passed a constitutional amendment allowing medical marijuana in the state.
Major pot firms had made substantial contributions to Smart & Safe Florida, the group advocating for the passage of Amendment 3.
The focus now shifts to efforts to reclassify marijuana use as a less serious federal offence. President-elect Donald Trump has also publicly supported marijuana reforms and legislations in the months leading up to the election.
ATB Capital Markets analyst Frederico Gomes said if marijuana use is reclassified as a less serious federal crime, it could more than offset any effects of the failure to pass the amendment.
Reporting by Mrinalika Roy and Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan and Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
