Possible Seven & i takeover 'historic' for corporate Japan, Artisan's Herrick says
Adds response from Seven & i in 5th paragraph
TOKYO, Aug 27 (Reuters) -Japan's Seven & i Holdings 3382.T must act fast to negotiate a takeover bid from Canada's Alimentation Couche-Tard ATD.TO that has "historic implications", said a fund manager at shareholder Artisan Partners Asset Management APAM.N.
Couche-Tard, owner of Circle-K convenience stores, last week said it had approached Seven & i about a possible acquisition. It did not disclose a potential deal value, but a deal would likely be the biggest-ever overseas buyout of a Japanese firm.
Artisan has been a critic of Seven & i's management and structure since 2019. It said it is an active - not activist - shareholder which engages with corporate management and boards.
Fund manager Ben Herrick said Seven & i's board should negotiate with Couche-Tard while the offer remains friendly to increase the chances of a positive outcome for stakeholders.
Herrick declined comment on whether his fund has been in contact with Seven & i management. Seven & i, which operates the global 7-Eleven convenience store chain, said it does not comment on individual shareholders.
"The most important part of this deal, for both the reputation of the board and for corporate Japan, is that shareholders receive a fair, independently managed process," Herrick, associate portfolio manager of Artisan's International Value team, said in an emailed response to questions from Reuters.
"The outcome of this process has potentially historic implications," Herrick said.
U.S.-based Artisan holds 0.85% of Seven & i's outstanding shares, LSEG data showed. Bloomberg News earlier reported on the fund's views on the bid.
Artisan, as well as activist investors Third Point and ValueAct Capital, have criticised Seven & i for low returns and questioned its corporate governance.
Herrick said Artisan's efforts helped bring about an independent board and chairman at Seven & i that can hold management accountable and "realise the value of this world-class asset".
"We did not arrive at this juncture because corporate oversight and capital allocation were best in class," he said.
Reporting by Rocky Swift; Editing by Miral Fahmy and Christopher Cushing
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
