Options show FX risk shifting from election to presidency
Nov 6 (Reuters) -Ahead of the U.S. election, forward-looking FX options were bracing for heightened FX volatility, reflected in elevated risk premiums. However, post-election, these premiums have swiftly shifted to focus on the early months of a Donald Trump presidency after the Republican candidate declared victory.
Gamma demand drove shorter-dated expiry implied volatility to long-term highs in the lead-up to the election, as close polling indicated a potentially prolonged process and increased FX volatility. However, Trump's early lead quickly alleviated some of these concerns, resulting in a rapid reduction in option premiums.
For instance, EUR/USD 1-week expiry implied volatility surged to a 2024 high of 14.0%, only to retreat to 9.0%. Similarly, the 1-month expiry implied volatility dropped from its own 2024 high of 9.0% to 7.0% on Wednesday.
FX option traders now appear to be reallocating their volatility risk premiums to cover the initial months of the new presidency, from late January through April, particularly in Asian FX markets. This period is expected to coincide with potential trade policy actions by Trump, with China identified as a prominent target. Dealers report a marked increase in demand for options in this timeframe, aiming to hedge against the risk of intensified FX volatility.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4eivAlP
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
