Nvidia has strong correlation with short interest, S3 offers insights
Main U.S. indexes red; Nasdaq off ~0.9%
Utilities sole S&P 500 sector gainer; Industrial weakest group
Euro STOXX 600 index down ~1.5%
Dollar, crude gain; gold up ~1%; bitcoin edges lower
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~3.76%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NVIDIA HAS STRONG CORRELATION WITH SHORT INTEREST, S3 OFFERS INSIGHTS
Among the biggest stocks in the market, Nvidia NVDA.O is exhibiting the strongest correlation between monthly returns and changes in short positions, according to an S3 Research Team.
"For tech stocks, this correlation is positive, meaning that short positions increase during uptrends and decrease during downtrends. This reflects a reversal or profit-taking strategy, where short investors sell as prices rise and short as prices fall," write the S3 analysts in a note.
The analysts note that the correlation for NVDA is significantly greater than that of the other stocks.
Looking at their data, the S3 team says that financials are positively correlated, while cyclical stocks exhibit a negative correlation, "indicating that investors buy on the way up and sell on the way down."
However, they notice that the VanEck semiconductor ETF SMH.O demonstrates a weak relationship, suggesting to them that the NVDA phenomenon is not sector dependent.
This leads them to say that "NVDA is positively correlated with itself, indicating that the reversal strategy does not apply."
Therefore, the S3 Team believes investors are using NVDA as a hedge for the market and the tech sector overall, which is causing this correlation, and it's not a profitable strategy in itself.
(Terence Gabriel)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
HAPPY $5.3 TRILLION TRIPLE WITCHING FRIDAY - CLICK HERE
WALL STREET STEPS BACK AS IT DIGESTS FED WEEK - CLICK HERE
KBW SAYS WELLS FARGO'S LATEST REGULATORY WOES RAISE UNCERTAINTY AROUND ASSET CAP LIFT - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: NEW HIGHS, BUT ORBS OF INFLUENCE ARE OUT THERE - CLICK HERE
TIME TO FIGHT THE FED? - CLICK HERE
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS - CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES - CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN - CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY - CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
