Nikkei retreats, China rallies
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NIKKEI RETREATS, CHINA RALLIES
There's so much news it's hard to know where to start, what with strife in the Middle East and more stimulus measures out of Beijing. The Nikkei stole the early show with a drop of 4.6% as markets price in the risk of higher interest rates under new Prime Minister Shigeru Ishiba.
He has long been a critic of the Bank of Japan's uber-easy policies so investors assume he will not stand in the way of policy normalisation. Still, actually being in charge can change attitudes and he sounded a lot more conciliatory over the weekend, saying easy policy was needed given the state of the economy.
Markets still show almost no chance of a BOJ tightening in October, but have 6 bp of hikes for December, so about a 24% chance of a quarter-point rise. Then again, the market only has the current 0.25% rate reaching 0.5% by the end of next year, so it's not exactly a hawkish outlook. 0#BOJWATCH
Ishiba's comments were enough to help the dollar steady at 142.64 yen JPY=EBS, after Friday's 1.8% drop as low as 142.07. The euro is a shade firmer at $1.1170 EUR=EBS, having got a lift last week from the benign U.S. core PCE price index.
The U.S. dataleft markets pricing in a 52% chance of another outsized rate cut from the Federal Reserve on Nov. 7, though obviously the presidential election is a wild card for that.
A victory for Donald Trump would be seen as a risk for higher inflation and a stronger dollar, given his stated preference for wide-scale tariffs. PredictIt shows Kamala Harris ahead at 57 cents to 48 cents but that is hardly a convincing lead.
A host of Fed officialswill have a chance to speak their minds this week, led by Chair Jerome Powell later on Monday, while Friday'sAugust payrolls report looms large in deciding how big the next cut will be.
While the Nikkei stumbled, Chinese stocks .CSI300 extended their meteoric run with a rise of 5% after the country's central bank said it would guide mortgage rates lower.
The property sector got an added boost after first-tier cities such as Guangzhou lifted all home purchase restrictions over the weekend, while Shanghai and Shenzhen announced plans to ease curbs on buying.
The rush of stimulus helped to offset a drop in the Caixin/S&P Global manufacturing PMI to 49.3 in September, and a slowdown in the services PMI to 50.3
Key developments that could influence markets on Monday:
- German CPI and retail sales, French CPI. EU consumer and business sentiment
- Introductory statement by ECB President Christine Lagarde at ECON Hearing. Bank of England policymaker Megan Greene takes part in a panel discussion
- Federal Reserve Chair Jerome Powell speaks on the economic outlook. Fed Board Governor Michelle Bowman speaks
- US Chicago PMI, Dallas Fed activity index
(Wayne Cole)
*****
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
