Nikkei falls as stronger yen weighs on exporters
Updates at 0230 GMT
TOKYO, Aug 26 (Reuters) -Japan's Nikkei share average fell on Monday after two straight sessions of gains, as exporters including chip-related and auto firms lost ground due to a stronger yen.
The Nikkei .N225 fell 1.09% to 37,944.68 by the midday break.
"In addition to the yen's strength, there are some factors that make investors hesitant to make positive bets. In a very short term, that's Nvidia's NVDA.O outlook this week," said Shuutarou Yasuda, a market analyst at Tokai Tokyo Intelligence Laboratory.
Chipmaker Nvidia's NVDA.O blistering run has powered equity markets throughout 2024, and its earnings and forecast could be a key inflection point for market sentiment heading into what is historically a volatile time of the year.
The yen rose to a three-week high against the dollar as U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell's emphatic dovish shift contrasted sharply with Bank of Japan chief Kazuo Ueda's steadfastly hawkish tone. FRX/
"Fed rate cuts are positive for stocks but those are already priced in, while the BOJ is trying to raise rates from now. The gap in their policies weighs on the stock market," Yasuda said.
Ueda on Friday reaffirmed his resolve to raise rates if inflation stayed on course to sustainably hit the 2% target, suggesting recent market volatility would not derail the long-term rate hike plan.
Heavyweight chip-related shares fell despite a 2.79% gain in the U.S. semiconductor index .SOX on Friday. Advantest 6857.T slipped 2.96% and Tokyo Electron 8035.T lost 2.14%.
Auto .ITEQP.T fell 2.94% to become the worst performing sector among the Tokyo Stock Exchange's 33 industry sub-indexes.
The yen and stocks typically move in opposite directions, since a stronger domestic currency hurts exporters' competitiveness and also makes stocks more expensive for foreigners.
The broader Topix .TOPX fell 1.13% to 2,654.33, with Toyota Motor 7203.T declining 3% to drag the index the most.
Furniture and kitchen goods retailer Nitori Holdings 9843.T rose 3.39%. Frozen food maker Nichirei 2871.T climbed 2.33%.
Reporting by Junko Fujita; Editing by Subhranshu Sahu
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
