Netflix shares jump as strong subscriber additions ease growth worries
Some analysts expect company to hike prices in US next year
Ad-supported tier accounted for over 50% of sign-ups in available countries
Company tops estimates for quarterly subscriber additions, profit
Rewrites throughout; adds analyst comments in paragraphs 6, 8
Oct 18 (Reuters) -Netflix NFLX.O jumped more than 6% on Friday, buoyed by investor optimism that its robust content lineup will help the streaming giant maintain upbeat subscriber growth even as the boost from its password-sharing crackdown wanes.
The company, widely seen as the winner of Hollywood's streaming wars, was set to add around $18 billion to its market value of about $295 billion, based on premarket share movements.
It topped estimates for quarterly subscriber additions by more than 1 million and projected higher sign-ups sequentially for the last three months of the year when Korean drama "Squid Game" returns.
The company's profit and revenue also beat estimates, a positive sign for its efforts to shift investor focus away from subscriber growth amid what some analysts see as an inevitable slowdown in sign-ups after the success of its password-sharing curbs.
The 5.1 million users Netflix added in the third quarter were below the 8.76 million additions in the year-ago period.
"The third quarter showed the slowdown in subscriber growth that we've been expecting, but Netflix has other areas of opportunity to continue boosting its financial performance," Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
Part of the push includes price increases. After increasing fees in Japan, the Middle East and Africa as well as parts of Europe in recent weeks, Netflix is hiking prices in Italy and Spain, and some analysts expect a similar move in the U.S. next year.
"Netflix did not announce any price change, though (it) did hint that there is room to take price with stronger engagement," Bernstein analysts said.
The ad-supported tier also showed signs of progress as it accounted for more than 50% of sign-ups in countries where it was available in the third quarter, though Netflix does not expect advertising to become a primary growth driver until 2026.
At least eight analysts raised their price targets on the stock following results, bringing the median target to $750 from $706.38, according to data compiled by LSEG.
So far this year, Netflix's stock has risen about 41.2%, Disney has been up 6.9%, while Warner Bros has shed about 31%.
Netflix is betting on a strong line-up including the new "Knives Out" movie and the latest season of "Stranger Things" to draw subscribers.
"Peers in the legacy media space are losing money hand over fist, meaning Netflix can push its advantage in content creation while others can't stomach allocating more capital," said Matt Britzman, senior equity analyst, Hargreaves Lansdown.
Reporting by Aditya Soni and Kanchana Chakravarty in Bengaluru and Lucy Raitano in London; Editing by Amanda Cooper, Varun H K and Shounak Dasgupta
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
