Nasdaq, S&P 500 inch up before Labor Day weekend on rate-cut hopes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
PCE data shows inflation rose 2.5% in July
Marvell jumps after forecasting Q3 results above estimates
Ulta Beauty tumbles following annual forecast trim
Intel up on report chipmaker exploring options
Indexes up: Dow down 0.21%, S&P 500 up 0.11%, Nasdaq up 0.28%
Updated at 11:42 a.m. ET/ 1542 GMT
By Johann M Cherian and Purvi Agarwal
Aug 30 (Reuters) - The Nasdaq and the S&P 500 inched up in choppy trading on Friday ahead of the long weekend, after signs of moderating price pressures strengthened bets for an interest-rate cut at the Federal Reserve's upcoming meeting in September.
The Personal Consumption Expenditure index , the central bank's preferred inflation gauge, rose 2.5% in July on an annual basis, compared to an estimate of 2.6%, according to economists polled by Reuters. On a monthly basis, it rose 0.2% as expected.
Among rate-sensitive megacaps, Amazon.com AMZN.O and Microsoft MSFT.O added 1.8% and 0.4%, respectively. Chip stocks also rose, with Broadcom AVGO.O climbing 2.3% and Advanced Micro Devices AMD.O gaining 0.5%, aiding the Philadelphia SE Semiconductor index's .SOX 1.5% rise.
Friday'sPCE report is the last one beforethe Fed'sSeptember meeting and followsChair Jerome Powell's comments last week, when he expressed support for an imminentpolicy adjustment.
Odds of a 25-basis-point reduction stood at 67.5%, according to the CME Group's FedWatch Tool, while those of a 50-bps reduction were at 32.5%.
"The data bakes in further that there is going to be a start to the rate-cutting cycle," said Thomas Martin, senior portfolio manager at GLOBALT Investments.
Martin said investors remain focused on the labor market, with a slew of employment reports scheduled for the coming week.
Global markets are nearing the end of a tumultuous month for riskier assets, aftersigns of a sudden moderation in the labor market sparked recession fears in the United Statesin early August. The influence of the Japanese yen JPY= carry trade worsened the rout.
Risk-taking has improved since then, with the Dow .DJI hovering near record highs, as subsequent data including Thursday's upward revision to economic growth soothed investor nerves.
At 11:42 a.m. ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI was down 86.41 points, or 0.21%, at 41,248.64, the S&P 500 .SPX was up 6.36 points, or 0.11%, at 5,598.32, and the Nasdaq Composite .IXIC was up 49.01 points, or 0.28%, at 17,565.44.
Most of the 11 S&P 500 sectors traded flat, but Consumer Discretionary .SPLRCD bucked the trendwith a 0.7% advance. Energy .SPNY was the biggest laggard witha 0.6% drop, tracking lower oil prices.
The tech-focused Nasdaq .IXIC and the S&P 500 .SPX closed lower on Thursday afterNvidia NVDA.O failed to match sky-high investorexpectations, despite upbeat results and a broadly in-line forecast. The AI-chip bellwether was up 0.4% after a 6.4% drop in the previous session.
The benchmark S&P 500 and the Dow are set for monthly gains, while the Nasdaq is on track to end August lower, if losses hold.
Among other stocks, MarvellTechnology MRVL.O jumped 7.9% after forecasting third-quarter results above estimates.
Ulta Beauty ULTA.O slid 3.0% after it trimmed itsannual results forecasts, whileIntel INTC.O rose 9.2% following areport it wasexploring options which couldinclude a merger or a split.
Dell Technologies DELL.N advanced 3.4% after liftingits annual revenue and profit forecasts.
Trading volumes are expected to thin ahead of the extended weekend due to the Labor Day holiday.
Declining issues outnumbered advancers for a 1.06-to-1 ratio on the NYSE, and by a 1.16-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P index recorded 57 new 52-week highs and one new low, while the Nasdaq recorded 63 new highs and 51 new lows.
Fund flows: U.S. equity sector funds Fund flows: U.S. equity sector funds https://tmsnrt.rs/40SDRqx
Annual change in US Personal Consumption Expenditures Price Index https://reut.rs/3yXltEq
Reporting by Johann M Cherian and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
