MSCI adds five Indian stocks to key index; Nuvama sees $2.5 bln inflows
By Bharath Rajeswaran
Nov 7 (Reuters) -MSCI added five Indian companies to its Global Standard Index late on Wednesday, a move that brokerage Nuvama said would lift the country's weightage on the index to 20%, further narrowing the gap with China.
MSCI said there would be 156 Indian stocks in the index, but that is only one-fourth of China's 598, signalling scope for further inclusion of Indian stocks on the index.
The changes will take place after the markets close on Nov. 25, MSCI said.
The inclusion of the stocks will lift India's weightage in the index to a record 19.8% from 19.3% earlier, narrowing the gap with China, which has slipped to 26.8% from 27%, Nuvama Alternative and Quantitative Research estimated.
It will also likely attract $2.5 billion in passive inflows into India's equity markets, Nuvama said.
China has the highest weightage in the MSCI Global Standard index, while India has been in second place since the end of 2021.
Air conditioner maker Voltas VOLT.NS, realty developer Oberoi Realty OEBO.NS, stock exchange operator BSE BSEL.NS, Kalyan Jewellers KALN.NS, and drug maker Alkem Laboratories ALKE.NS are the latest additions to the index.
Indian markets saw inflows of about $3 billion into equities after the previous MSCI rebalancing in August when seven stocks were added.
"We remain extremely bullish on India, especially with active participation from mutual funds and high net worth individuals (HNIs)/retail investors, and anticipate many more inclusions in the emerging markets index," said Abhilash Pagaria, head of Nuvama research.
Seven existing stocks, including top private lender HDFC Bank HDBK.NS and Tata Power TTPW.NS, saw an increase in their weightage.
HDFC Bank is now the highest-weighted Indian stock in the MSCI indices at 7.08%, surpassing Reliance Industries' RELI.NS 6.08%.
No Indian companies have been removed from the MSCI Global Standard Index so far in November.
Additionally, around 13 firms, including Eureka Forbes EURK.NS, Indegene INEG.NS, and PC Jeweller PCJE.NS, were added to the MSCI Small Cap Index, bringing the total number of small-cap stocks to 525.
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Abinaya Vijayaraghavan
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
