Molina Healthcare beats third-quarter profit estimates on higher premiums
Oct 23 (Reuters) -Molina Healthcare MOH.N beat Wall Street estimates for third-quarter profit on Wednesday, helped by higher premiums at its government-backed Medicaid insurance plans for the low-income population.
Shares of the health insurer were up 11% after the bell.
The company reaffirmed its 2024 earnings outlook, with premium revenue of about $38 billion and adjusted earnings of at least $23.50 per share.
Molina posted a quarterly premium revenue of $9.69 billion, an increase of 18% year over year.
Its total revenue of $10.34 billion was above analysts' estimates of $9.91 billion, as per data complied by LSEG.
The health insurer posted a third-quarter adjusted profit of $6.01 per share, beating estimates of $5.81 per share.
Larger rivals such as Elevance ELV.N and UnitedHealth UNH.N have warned of elevated costs tied to state-government backed Medicaid plans this year, as claims rose after the end of a pandemic-era policy.
During the pandemic, insurers were required to keep members enrolled, but that policy ended last year and states began determining if people remained eligible.
Molina's quarterly medical cost ratio, the percentage of premiums paid out for medical services, was 89.2%, compared to estimates of 88.2%.
Some insurers have also flagged a "mismatch" between what states are paying them to treat members and the amount of Medicaid members they are receiving.
The Long Beach, California-based health insurer's primary business is Medicaid insurance, a joint federal and state government-run insurance program for low-income people.
Molina served about 4.94 million people through its Medicaid plans as of Sept. 30, an increase of 3.9% compared to the previous year.
The company also provides Medicare plans, which is a government-backed plan that caters to people aged 65 and older, or those with certain disabilities whose membership increased to 247,000.
Reporting by Sneha S K in Bengaluru; editing by Alan Barona
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
