Mexican peso steers Latam FX lower after judicial reforms clear first hurdle
Refiling to fix typographical error in advisory line. Updated at 10:32 a.m. ET/ 1432 GMT
Mexican judicial overhaul passes first hurdle in committee vote
Brazil's Vale rises after Gustavo Pimenta named next CEO
Latam stocks, FX down 0.3% each
By Shashwat Chauhan
Aug 27 (Reuters) -The Mexican peso slid more than 1% on Tuesday after lawmakers in the country's lower house of Congress approved in general terms a controversial judicial reform, while other Latin American currencies were subdued as investors remained largely risk-off.
Mexico's currency MXN= depreciated 1.2%, hitting a more than three-week low, after lawmakers approved in a committee vote a controversial judicial reform late on Monday, paving the way for a final debate when the newly elected Congress begins its term next month.
The proposed reform, proposed in February by outgoing President Andres Manuel Lopez Obrador, calls for the popular election of over 7,000 judges and magistrates, including Supreme Court justices.
Brazil's real BRL= swung between gains and losses after data showed consumer price inflation slowed this month, adding to uncertainty about the central bank's interest rate decision next month after it recently adopted a more hawkish and data-dependent policy stance.
"This situation is a worry for COPOM, likely influencing its decision to maintain interest rates at the current level at upcoming meetings," said Andres Abadia, chief LatAm economist at Pantheon Macroeconomics.
"We nevertheless expect policymakers to resume interest rate cuts in late Q4 despite these challenges, assuming domestic and external uncertainties diminish."
Colombia's peso COP= slipped 0.4% as prices of crude oil, one of the country's top exports, fell after spiking on Monday. O/R
Most Latin American currencies saw sharp gains at the end of last week when Federal Reserve Chair Jerome Powell said on Friday "the time has come" to lower interest rates, pushing the dollar to its lowest level so far this year.
However, emerging market assets, generally considered as risky, paused as investors measured the risks of escalating geopolitical worries in the Middle East.
Hezbollah had launched hundreds of rockets and drones at Israel early on Sunday, and Israel's military said it struck Lebanon with around 100 jets to thwart a larger attack, in one of the biggest clashes in more than 10 months of border warfare.
MSCI's indexes for Latin American currencies .MILA00000CUS stocks .MILA00000PUS dipped 0.3 % each.
Brazil's Bovespa stock index .BVSP was muted. Shares of Vale VALE3.SA gained 2.7% after the miner said that current Chief Financial Officer Gustavo Pimenta will become its next Chief Executive Officer, wrapping up a noisy succession process that had seen board members depart amid accusations of political intrigue.
Elsewhere in emerging markets, Hungary's forint EURHUF=, HUF= appreciated both against the euro and the dollar after the European nation's central bank paused its rate-cutting cycle after 15 consecutive cuts totaling 1,125 basis points.
HIGHLIGHTS
** Pakistan eyes $4 bln from Middle East banks to plug financing gap, says central bank chief as per a Reuters report
** Mexico central bank has growing inflation challenge: extortion
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1100.68 | -0.33 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2292.98 | -0.27 |
Brazil Bovespa .BVSP | 136923.69 | 0.03 |
Mexico IPC .MXX | 53347.27 | 0.33 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6415.47 | -0.41 |
Argentina Merval .MERV | 1605143.21 | 0.762 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1344.64 | 0.05 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4893 | 0.1 |
Mexico peso MXN= | 19.6176 | -1.15 |
Chile peso CLP= | 905.98 | -0.07 |
Colombia peso COP= | 4039.54 | -0.4 |
Peru sol PEN= | 3.7473 | -0.49 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 948.5 | 0.158144439 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1330 | 1.503759398 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru; editing by Jonathan Oatis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
