Mattel beats profit estimates on cost controls but trims annual sales forecast
Mattel beats Q3 profit estimate on margin boost
Raises cost savings target to $75 million for 2024
Shares up more than 4% in after-hours trade
Adds analysts' comments in paragraph 7,8
By Savyata Mishra
Oct 23 (Reuters) -Mattel MAT.O topped Wall Street estimates for quarterly profit as the Barbie parent kept a tight leash on costs but lowered its annual sales forecast heading into the crucial holiday shopping season against the backdrop of muted demand for toys.
Its shares were up more than 4% in extended trading on Wednesday. Rival Hasbro HAS.O, set to report results before markets open on Thursday, rose 2%.
Mattel expects to generate cost savings of about $75 million this year, after surpassing an earlier goal of $60 million within the first nine months.
"Mattel is hitting its marks at a challenging time for the toy industry," said Emarketer analyst Zak Stambor.
The Hot Wheels parent has turned to tighter cost controls to ride out sluggish demand, with sales falling for the third straight quarter this year. It has set a target of $200 million in savings by 2026 through efforts such as streamlining its supply chain and trimming its product lines.
It now expects 2024 net sales to be in the range of flat to down slightly from last year's $5.44 billion, compared with its prior estimate of flat on a constant currency basis.
"Aggressive pricing and markdowns at retail could impact sales heading into the holiday season and I believe the company is being cautious of that," said James Zahn, Editor in Chief at The Toy Book magazine.
Meanwhile, Mattel raised its annual adjusted gross margin expectation to 50% from a prior range of 48.5% to 49%.
Net sales declined 4% to $1.84 billion, missing expectations of $1.86 billion, according to data compiled by LSEG.
Worldwide gross billings for its Dolls category slumped 14%, primarily driven by weaker Barbie sales as a boost from last year's "Barbie" movie release tapered off.
Mattel, which is focusing on intellectual property partnerships for its popular brands, earned $1.14 per share on an adjusted basis, beating estimates of 95 cents.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
