EV maker Lucid expects to raise $1.67 bln from stock sale
Adds analyst comment in paragraph 6
Oct 17 (Reuters) -Cash-strapped electric luxury sedan maker Lucid LCID.O said on Thursday a combined public offering and private placement of roughly 637 million shares would likely fetch it $1.67 billion.
The stock sale as well as its latest warning of a bigger-than-expected loss for the third quarter sent Lucid shares down as much as 16.5% to $2.74, the lowest since July 2.
The company expects to report a loss from operations of $765 million to $790 million for the quarter ended Sept. 30, compared with expectations of $751.7 million, according to data compiled by LSEG.
Besides a public offering of more than 262 million shares, Lucid signed up Ayar Third Investment, an affiliate of Saudi Arabia's Public Investment Fund and its biggest shareholder, to sell nearly 375 million shares in a private placement.
Ayar expects to maintain its ownership of about 59% of the company's outstanding shares, Lucid said.
"While the offering helps boost liquidity, the fact it resorted to issuing equity after such a precipitous decline for the stock over the past several quarters is a major red flag," said Garrett Nelson, vice president and senior equity analyst at CFRA Research.
The sovereign wealth fund's affiliate committed an additional $1.5 billion in August, which Lucid had initially expected to provide sufficient liquidity until the fourth quarter of next year.
Lucid had about $1.35 billion in cash and cash equivalents at the end of the second quarter.
It intends to use proceeds from the stock sale and private placement for general corporate purposes, capital expenditure and working capital.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru and Lance Tupper in New York City; Editing by Arun Koyyur
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
