Major Gulf markets up after central banks cut rates to mirror Fed
Sept 19 (Reuters) -Major stock markets in the Gulf rose in early Thursday trade after most central banks in the region cut their key interest rates following a larger than usual policy easing by the U.S. Federal Reserve.
The Fed cut its benchmark rate by 50 basis points (bps) on Wednesday, with policymakers seeing another half a percentage point fall by the end of this year.
Saudi Arabia's benchmark index .TASI gained 0.4%, with Al Rajhi Bank 1120.SE rising 1.1%.
The kingdom, the region's biggest economy, cut its repurchase agreement (Repo) rate and reverse repo rate by 50 bps each to 5.5% and 5.0% respectively, according to a central bank statement.
Among other gainers, oil behemoth Saudi Aramco 2222.SE was up 0.6%.
Oil prices - a catalyst for the Gulf's financial markets - rose after the U.S. rate cut, but concerns over global demand lingered and capped gains.
Dubai's main share index .DFMGI added 0.5%, led by a 1.2% increase in blue-chip developer Emaar Properties EMAR.DU.
In Abu Dhabi, the index .FTFADGI edged 0.2% higher.
The United Arab Emirates' central bank also reduced its base rate on the overnight deposit facility by half a percentage point to 4.90%.
Monetary policy in the Gulf Cooperation Council (GCC) often aligns with the Fed's decisions as most regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
The Qatari benchmark .QSI added 0.4%, driven by a 0.6% rise in the Gulf's biggest lender Qatar National Bank QNBK.QA.
Qatar's central bank cut key interest rates by 55 basis points on Wednesday.
Reporting by Ateeq Shariff in Bengaluru; Editing by Mark Potter
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
