London stocks jump after Fed rate cut; BoE policy verdict eyed
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
FTSE 100 up 0.9%
BoE decision due at 1100 GMT
Next jumps after hiking forecast
Sept 19 (Reuters) -UK shares rose on Thursday, tracking gains in global equities after the Federal Reserve initiated a50-basis-point rate cut, while investors looked ahead to a Bank of England (BoE)policy decision later in the day.
London market gains were broad-based, with the blue-chip FTSE 100 .FTSE up 0.9%, mid-caps .FTMC gaining 0.8% and small- caps .FTSC rising 0.3% by0710 GMT.
The Fed eased interest rates by a larger-than-usual 50 basis points on Wednesday, with Chair Jerome Powell citing easing inflation and a need to support the labourmarket.
The move boosted confidence for an economic "soft landing" in the world's largest economy and lifted risk sentiment, with global equities rising and sterling GBP=D3 gaining against the dollar. MKTS/GLOB
Across the Atlantic, UK interest rates are expected to come down more slowly than the U.S., with the BoE widely expected to keep benchmark rates on hold at 5%.
Despite kicking off its easing cycle in August, UK policymakers continue to grapple with rising inflation, as evidenced by Wednesday's report that showed a quickening pace in inflation in the services sector.
The pace of the BoE's bond sales, ahead of the Labour-led government's first budget, will also be closely watched.
"The BoE probably wants to see the new UK government's first budget in October and that the high services inflation (over 5% in August) shows signs of slowing down, before a decision is made on further cuts," said Jens Magnusson, chief economist at SEB.
All major FTSE sector indexes opened higher, led by a 2.6% rise in the retail sector .FTNMX404010.
Lifting retailers, Next NXT.L jumped 6% to the top of the FTSE 100 after announcing it was on track to make anannual profit of almost 1 billion pounds ($1.32 billion).
Ocado Group shares OCDO.L soared nearly 15% after Ocado Retail lifted revenue forecastfor 2023-2024, as sales jumped in its latest quarter.
($1 = 0.7549 pounds)
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
