Korea Zinc shares hit record highs ahead of tender offer outcome
Adds analyst comment, context in paragraphs 3-5
SEOUL, Oct 25 (Reuters) -Shares of Korea Zinc 010130.KS hit on Friday a fresh all-time high after rising by as much as 29%, extending gains on the bet the company faces a lengthy takeover battle for a controlling stake in the world's biggest zinc smelter.
Korea Zinc's top shareholder Young Poong and private equity fund MBK Partners plan to call for an extraordinary shareholder meeting this year to seek approval to appoint board nominees, a top executive at the fund told Reuters, escalating the takeover battle.
Young Poong and MBK hold a stake of about 38.5% in the company.
Korea Zinc, which reportedly has about a 34% stake supportive of the current management, has not yet disclosed the outcome of its 3.2 trillion won ($2.4 billion) tender offer to buy its own shares, which expired on Wednesday.
On Thursday, when Korea Zinc shares surged 29.9% to the daily upper limit, retail investors purchased shares worth 3.6 billion won. Institutional investors, foreign buyers and "other corporations", which supposedly include the company itself, sold, according to analysts.
"For now, there are so many factors affecting stock prices, from retail buying to buy-backs. We should be able to make initial assessment after Korea Zinc's tender offer result," said Kim Yoon-sang, an analyst at iM Securities.
Trading on Friday was volatile. KoreaZinc shares were up 10.2% as of 0245 GMT, after rising as much as 29% earlier in the session to reach a high of 1,470,000 won.
Reporting by Jihoon Lee
Editing by Ed Davies
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
