KBW says Wells Fargo's latest regulatory woes raise uncertainty around asset cap lift
U.S. equity index futures mixed, little changed
Euro STOXX 600 index down ~1.0%
Dollar ~flat; bitcoin gains; gold up >1%; crude dips
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.73%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
KBW SAYS WELLS FARGO'S LATEST REGULATORY WOES RAISE UNCERTAINTY AROUND ASSET CAP LIFT
KBW has reduced its price target on major U.S. bank Wells Fargo WFC.N to $60 from $61, citing uncertainty about the timing of a $1.95 trillion asset cap imposed by regulators being lifted.
Earlier this month, a U.S. banking regulator found WFC's safeguards against money laundering (AML) and other illegal transactions were too lax and restricted its ability to expand in risky businesses.
"Recent issues related to AML and advisory sweep balances may be a risk to a prolonged period before the cap is lifted," KBW analyst David Konrad said in a note.
KBW added that though it likes the stock long-term, it expects near-term headwinds and uncertainties owing to lower interest rates and uncertainty regarding the asset cap.
The brokerage sees WFC trading in the range $51 and $60. It closed the previous session at $55.80.
Other Wall Street brokerages have also said the bank's latest regulatory setback will probably prolong the timeline for the asset cap lift.
WFC operates under a $1.95 trillion asset cap that prevents it from growing until regulators deem it has fixed problems dating back to the 2016 fake accounts scandal.
It still has eight regulatory punishments, called consent orders, that it is working to address.
WFC has gained roughly 13.4% year-to-date, underperforming benchmark S&P 500 .SPX, which is up around 20% over the same period.
The KBW Bank Index .BKX - tracking large-cap banks - has gained 20.3% YTD, through previous close.
(Manya Saini)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500 INDEX: NEW HIGHS, BUT ORBS OF INFLUENCE ARE OUT THERE - CLICK HERE
TIME TO FIGHT THE FED? - CLICK HERE
BOE AND FED TO KEEP GOING THEIR SEPARATE WAYS - CLICK HERE
HIT THE SHOPS! SELL THE SHARES - CLICK HERE
CHINA WORRIES HIT EUROPE, AGAIN - CLICK HERE
SET FOR LOWER OPEN, BUT ALL GOOD REALLY - CLICK HERE
MORNING BID - BOJ BRINGS YEN INTO SHARPER FOCUS - CLICK HERE
Wells Fargo shares underperform in 2024 https://tmsnrt.rs/4efWaNm
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
