Jumbo Fed rate cut spurs EM assets; Brazil hikes rates
Hong Kong central bank cuts interest rate, tracks Fed move
China expected to trim main policy rate and lending benchmarks
Gulf central banks cut key interest rates
Pakistan benchmark share index hits all-time high
Brazil central bank raises rates by 25 bps
By Ankika Biswas
Sept 19 (Reuters) -An index for emerging market stocks jumped 1% and the currencies index hit a record high on Thursday, as a larger-than-usual overnight U.S. interest rate cut saw investors piling into risk assets, while Brazil delivered its first rate hike in two years.
The U.S. dollar edged lower after the Federal Reserve on Wednesday delivered a half-percentage-point reduction in its benchmark interest rate, which gives EM central banks more scope to ease further to support domestic growth.
The MSCI index for EM stocks .MSCIEF climbed 1%, after snapping a four-day winning streak in the previous session, while the currencies index .MIEM00000CUS defended its record-high level.
Chinese stocks rose on hopes that the start of the U.S. easing cycle will give Beijing policymakers more room to stimulate the ailing Chinese economy. The blue-chip CSI300 .CSI300 and Shanghai Composite indexes .SSEC rose to near two-week highs.
A Reuters poll showed China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday, while Hong Kong cut its base rate charged via the overnight discount window by 50 basis points. Hong Kong's monetary policy moves in lock-step with the U.S. as its currency HKD=D3 is pegged to the greenback in a tight range of 7.75-7.85 per dollar.
Most Gulf central banks also cut their key rates, tracking the Fed's move, which along with strong oil prices boosted their stock markets.
Saudi Arabia cut its repurchase agreement rate and reverse repo rate by 50 bps each and the United Arab Emirates reduced its base rate on the overnight deposit facility by half a percentage point.
"The (Fed's) 'dot plot' indicates a long-term level of 3% is being targeted, whereas the latter will be data dependent," said Enrique Diaz-Alvarez, chief economist at global financial services firm Ebury.
"This move opens the way to a generally weaker dollar and offers welcome relief in particular to emerging market currencies that have struggled so far this year."
However, the big question remains - whether the Fed has kicked off its rate-cutting cycle in time to keep the world's largest economy from slowing too rapidly.
Pakistan's benchmark share index .KSE hit a record high, climbing nearly 2%, on expectations of further substantive monetary easing to spur economic growth.
The Bank of England, South Africa and Turkey's interest rate verdicts are all scheduled for Thursday. While South Africa is widely expected to cut rates for the first time in over four years, Turkey is seen holding rates steady.
The rand ZAR=D3 gained 0.6% against the dollar, and the benchmark stocks index .JTOPI jumped 1% to an over two-week high.
Elsewhere, Brazil kicked off a rate-hiking cycle on Wednesday with a 25 basis-point increase, as expected, and signalled more increases ahead.
For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2024 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2024 https://tmsnrt.rs/2OusNdX
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Sharon Singleton
For TOP NEWS across emerging markets nTOPEMRG
For CENTRAL EUROPE market report, see CEE/
For TURKISH market report, see .IS
For RUSSIAN market report, see RU/RUB
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
