Japan's Nikkei slumps on strong yen worries before Fed decision
By Kevin Buckland
TOKYO, Sept 17 (Reuters) -Japan's Nikkei share average sank on Tuesday, weighed down by woories of a stronger yen, as investors braced for a super-sized interest rate cut from the U.S. Federal Reserve this week.
The Nikkei .N225 dropped 1.5% to 36,023.51, as of 0127 GMT, as the market reopened after a national holiday on Monday, when Japan's currency hit a more than one-year high against the dollar.
The broader Topix index .TOPX slumped 1.3%.
Technology giants were the biggest drag on the Nikkei, amid broader losses in export-dependent companies. Chip-sector peers declining on Wall Street overnight also weighed on sentiment. .N
Market odds of a 50-basis point (bp) Fed rate cut on Wednesday have soared to 67%, versus 33% probability for a quarter-point reduction. FEDWATCH
In total, 120 bps of cuts are priced for the remaining three Fed meetings this year, which means traders expect a second outsized reduction either in November or December.
The Bank of Japan will announce its policy decision on Friday. While no rate increase is expected this time, officials have struck hawkish postures in recent communications, fuelling bets for a faster pace of policy normalization.
"People are concerned about the potential for the yen to continue to rise," with "both the Fed and BOJ playing their parts in that," said Masayuki Kichikawa, chief macro strategist at Sumitomo Mitsui DS Asset Management.
"People, including myself, are starting to get the impression the BOJ is in a rush to raise interest rates, irrespective of developments in the economy."
Of the Nikkei's 225 components, 167 fell and 58 rose.
Chip-making equipment giant Tokyo Electron 8035.T dived 5.6%, becoming the biggest drag on the index. Chip-testing machinery maker Advantest 6857.T sagged 4.5%, and artificial intelligence-focused startup investor SoftBank Group 9984.T slid 3.7%. Sony Group 6758.T tumbled 4.5%.
Automakers were also standout underperformers, with Toyota Motor 7203.T dropping 2.9% and Nissan 7201.T off 2.5%.
The yen soared as high as 139.58 per dollar JPY=EBS on Monday, crossing 140 for the first time since July of 2023. It was last changing hands at 140.40, about 0.16% stronger than Monday's closing level.
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Rashmi Aich
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
