Japan stocks pare gains on firmer yen; JGB yields up after cenbank decision
Updates prices as of 0410 GMT
By Kevin Buckland
TOKYO, Sept 20 (Reuters) -Japan's Nikkei share average pared early gains amid a firmer yen on Friday, while bond yields edged higher after the Bank of Japan upgraded its assessment of consumption while leaving interest rates unchanged.
The Nikkei share average .N225 traded 1.9% higher to 37,861.31, after entering the midday recess up 2.1%, led by a Wall Street-inspired rally in chip-sector stocks.
The yen gained against the dollar to be about 0.3% stronger at 142.15, after initially shrugging off the policy decision, which came in when stock and bond markets were in the trading break.
A stronger currency reduces the value of overseas revenues at the country's many heavyweight exporters.
The two-year and 10-year Japanese government bond yields added 0.5 basis point to 0.385% and 0.855%, respectively.
"Overall, they were quite hawkish," said Bart Wakabayashi, Tokyo branch manager at State Street.
"Underlying inflation is expected to increase gradually, which is a very nice thing, and the economy keeps going above potential growth rates."
The BOJ judged that "private consumption has been on a moderate increasing trend," a more optimistic assessment than the previous view that consumption was "resilient."
The decision to hold short-term interest rates steady at 0.25% was widely expected following hikes in March and July.
Animal spirits have been the question mark for policymakers, with inflation tracking above the central bank's target for more than two years - including in the latest data released early on Friday - but much of that due to import prices.
The focus now turns to BOJ Governor Kazuo Ueda's news conference, due to start at 0630 GMT, after Japanese markets close.
He is likely to adopt a cautiously hawkish tone, rather than the "extremely hawkish" posture of the previous policy meeting, to avoid roiling markets, said Shoki Omori, chief Japan desk strategist at Mizuho Securities.
"Careful communication will be carried out to incorporate a rate hike in December or January," Omori said.
"If the hawkish stance is clearly conveyed to the market, the USD/JPY exchange rate is expected to trend downward."
The BoJ continues to hold https://reut.rs/4e8zxKl
Reporting by Kevin Buckland; Additional reporting by Tom Westbrook; Editing by Christian Schmollinger and Sherry Jacob-Phillips
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
