Italy's fiscal plan is doable, but only until 2027 - Citi
STOXX 600 up 0.1%
Luxury among top fallers
ADNOC buys Covestro for $18 bln
Wall St futures unchanged
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
ITALY’S FISCAL PLAN IS DOABLE, BUT ONLY UNTIL 2027 - CITI
Italy's debt outlook is under scrutiny from the ratings agencies and markets, while the risk premium on its government bonds remains the highest in the euro area periphery.
The new 7-year fiscal plan released last week projects net primary expenditure growth, the new parameter used to assess EU fiscal rules compliance, to stay close to 1.5% per annum, in line with the EU Commission's target set for Italy.
"The updated fiscal plans confirm the ongoing improvement in Italy's fiscal performance, mostly owing to higher-than-expected tax revenues," Citi analysts say in a research note.
"The down-revision of the 2024-25 budget deficits by 0.5 percentage points of GDP is sizable by historical standards, and it stands out when compared to deficit overruns elsewhere (e.g. in France)," they add.
"We reckon complying with these targets is doable over the next two to three years, more challenging in the more medium term (post-2027) as EU-financed fiscal support via NGEU will fade," Citi analysts argue.
The government led by Giorgia Meloni will be in charge for five years from October 2022, assuming it serves its full term without early elections.
The Italian Treasury said in its multi-year fiscal plan that Italy's public debt will only start falling as a proportion of economic output from 2027, despite a more positive trend in addressing its significant budget deficit.
(Stefano Rebaudo)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
LUXURY DOWN AGAIN, AUTOS STEADY AS Q4 KICKS OFF CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY, M&A ON THE RADAR CLICK HERE
MILDER INFLATION SEEN SETTING UP RATE CUTS CLICK HERE
EU open https://tmsnrt.rs/3ztcFXe
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
