ISS urges News Corp investors to back plan to collapse dual-class voting structure
Adds details on meeting, Starboard's proposal, background from paragraph 2
By Svea Herbst-Bayliss
NEW YORK, Oct 31 (Reuters) -Prominent proxy advisory firm Institutional Shareholder Services (ISS)on Thursday urged News Corp NWSA.O investors to back a plan to end the company's dual-class voting structure, lending support to an activist hedge fund's push for such a change.
ISS said investors should approve a recapitalization plan at the company's Nov. 20 meeting whereall stock wouldhave one vote for one share, according to the recommendation seen by Reuters.
Starboard Value, the activist investment firm run by Jeffrey Smith, submitted the proposal earlier this year to break Rupert Murdoch's control over the media empire that publishes the Wall Street Journal, Reuters reported in September.
"Shareholders would benefit from the elimination of the company's dual-class capital structure, as it would establish a capital structure in which voting power is commensurate with economic ownership and economic exposure," ISS wrote.
Murdoch and his family own a 14% economic stake in the company but control 41% of the votes.
News Corp has urged investors to vote against Starboard's proposal.
Ending the dual-class share structure at various companies has become a hot button issue in governance circles. At News Corp, there has been support among shareholders over the years to collapse the system, but nothing has happened. Starboard's proposal is non-binding, so even if it were approved, the board would not necessarily need to act on it.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss; Editing by Leslie Adler and Marguerita Choy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.